营收微降压力犹存，非息收入显著补位；中信银行2025年业绩稳健，2026年向财富管理、科技金融要增量。

中信银行于近日召开2025年度业绩发布会，披露了该行过去一年的经营情况。整体来看，该行归母净利润实现温和增长，显示出在复杂市场环境下的韧性。尽管营业收入出现小幅回落，但通过非利息净收入的明显贡献，以及资产质量的持续优化，盈利能力保持相对稳定。这反映了银行业普遍面临的低利率环境挑战，同时也体现了中信银行在结构调整方面的积极努力。

在收入结构中，利息净收入成为主要拖累因素。去年该行净息差出现一定收窄，幅度超过部分同业平均水平。这主要源于资产端收益率的下降，以及部分主动调整策略的影响。例如，该行主动压降了一些风险较高的个人信贷产品，以更好地平衡长远风险与当期收益。同时，市场因素如持有低收益资产占比偏高等，也对息差造成一定冲击。不过，该行在负债端管控较为到位，到期存款结构相对优化，存款成本得到有效压降，从而部分缓解了整体压力。这种量价平衡的管理思路，帮助该行在息差收窄周期中保持了相对优势。

记者据中信银行业绩报告整理制图。

与之相对，非利息净收入成为业绩亮点。该板块实现同比增长，手续费及佣金净收入增长较为显著。其中，理财业务和代理业务手续费成为主要推动力。理财规模与收入双双实现增长，代理代销基金、保险等产品收入也表现出色。这得益于居民财富管理需求持续扩容，投资者行为趋于理性与多元化。在低利率背景下，财富管理已成为银行提升客户黏性、推动轻型化转型的重要路径。中信银行通过强化投研能力和买方投顾服务，逐步适应以客户需求为核心的价值时代。不过，受整体市场影响，部分传统手续费项目如银行卡业务出现回落，显示出业务转型的必要性。

记者据中信银行业绩报告整理制图。

资产质量方面，该行不良贷款率实现小幅下降，整体风险保持可控。尽管宏观环境和房地产市场调整带来一定影响，个人贷款不良生成有所增加，但通过持续的风控优化和清收处置，该行信贷成本得到有效管理。管理层表示，随着相关稳增长政策的逐步落地，以及居民收入与资产负债表的修复，零售资产质量有望逐步企稳向好。这为未来盈利释放提供了基础保障。